После продолжительного молчания, хотел бы вновь поделиться своими мыслями о состоянии фондового рынка, последних новостях и состоянии моего чудо-портфеля.
Начну с того, что Финам закрыл ПИФ «Облигационный» по причине того, что его работа прекратила приносить какую-либо экономическую выгоду компании. Причина, на мой взгляд, в следующем: в условиях кризиса гос. облигации и облигации компаний-гигантов вроде Газпрома подорожали (следовательно, доходность понизилась), а обычные корпоративные долговые обязательства зачастую стали слишком рисковыми. В итоге стало непонятно, как этот ПИФе будет получать доходность, хотя бы близкую к ставкам по депозитам в банках. Мне предложили конвертировать пай ПИФа «Облигационный» в пай другого фонда, которых у Финама не так уж и мало. Я решил произвести конвертацию в пай ПИФа «Электроэнергетика». Эта отрасль мне видится перспективной и, в то же время, стабильной. Моих любимых Русгидро и Интер РАО ЕЭС в структуре активов этого ПИФа совсем мало, но зато там много ОГК (1, 2, 3, 6), что, на мой взгляд, является показателем некой стабильности. Доля рисковых активов в этом ПИФе достаточно мала.
Вот уже месяц жду от Финама, когда же они мне вышлют на e-mail ключи для управления своими кабинетом в разделе «ПИФы» их сайта. Надоело, три раза отправляли уже, а до меня они всё никак не дойдут 
Ещё в начале апреля в инвестиционный портфель было добавлено несколько интересных бумаг: Лукойл, Газпром, Норильский Никель, Русгидро, Уралкалий и Балтика. Все акции ВТБ я решил продать, нет им доверия, несмотря на стратегическую важность этого банка и тот факт, что даже при самом плохом стечение обстоятельств, его будут «тащить» до последнего. Не нравится он мне и всё тут. Продажа их акций принесла мне небольшой убыток (в пределах 200 рублей), хотя если бы я немного потерпел (пару часов), то мог на них даже немного заработать. Также я докупил акций Татнефти, Роснефти, Газпромнефти, Сбербанка, Интер РАО ЕЭС. Собственно, мой портфель можно, как всегда, посмотреть на TIKR.ru. Покупки и «докупки» обусловлены привлекательностью бумаг и перспективами роста. Компании выбраны не просто так: постарался выбрать крупные и надёжные компании, бумаги которых сильно просели, но имеют все шансы на обратный рост.
Хотел вложиться в ВСМПО-Ависма. Это российский производитель стратегического металла — титана. Но, увы, обнаружил, что на ММВБ их бумаги больше не крутятся. Их можно купить только на РТС, а столько денег у меня пока нет просто
Вложения носят долгосрочный характер, поэтому я стараюсь не реагировать на постоянные колебания рынка. Доходность портфеля пока составляет примерно 21%, но это значение постоянно колеблется в диапазоне от 13% до 25%. Представляю, сколько зарабатывают сейчас грамотные спекулянты. За время кризиса они вполне могли бы уже заработать несколько сотен процентов.
Что касается прогноза развития ситуации, то лично я придерживаюсь той точки зрения, что нас ждёт вторая волна кризиса. Слова чиновников (в России и в США) о уменьшении темпов снижения экономики дают всем надежду. Но никто не говорит о причинах уменьшения этих самых темпов снижения экономики. А они во многом обусловлены накачкой экономики деньгами. Сейчас это стимулирует её, подстёгивает, ряд показателей действительно стабилизировался, но вечно накачивать деньгами экономику нельзя. Да и деньги (кредиты реальному сектору) потом возвращать нужно вообще-то, их никто никому не дарил. Более того, в качестве доказательства уменьшениям темпов снижения экономики приводят лишь одинокие «оторванные» от всего остального показатели. Какого-то комплекса показателей я так и не увидел. А тем временем, например, безработица растёт ударными темпами, объём заказов на товары длительного пользования в США опять снизился. Где позитив? Или позитив заключается в том, что объём заказов на товары длительного пользования в США снизился только на 0,8% вместо прогнозных 1,5%? Классный позитив! С другой стороны, ряд опережающих показателей демонстрирует положительную динамику. Кто-то даже прогнозирует конец рецессии в США в конце лета 2009 года. В общем, понятно только то, что ничего не понятно и строить сейчас прогнозы очень тяжело.
Что касается роста фондового рынка, то, на мой взгляд, главной причиной является ожидание восстановления экономики. Фундаментальных причин роста я не вижу. Вроде бы статданные выходят не очень хорошие, но всё равно видим рост. Компания подвела итоги крватала — акции просели, на следующий день — опять рост. Не странно ли это? Почему же я тогда не жду падения, а, наоборот, вкладываю деньги в фондовый рынок? Потому что вложения долгосрочныыыы, да-да-да. Кстати, сейчас перспективным мне (и не только мне) кажется золото по причине его контрцикличности. В случае обвала рынков многие уйдут в коммодитис. Среди всех коммодитис золото — наиболее удобный и распространённый инструмент. Думаю, что золото ещё должно подрасти и побить свой февральско-мартовский рекорд.
Из последних новостей особенно интересен рост Аптек 36,6. Напомню, что до этого бумаги компании находились в стремительном пике, связанном, к слову, не с кризисом, а с плачевным финансовым состоянием самой компании, переоценившей свои силы. Сейчас же начался бурный рост. Заработать на этом росте можно было бы очень много, но есть твёрдая уверенность в отскоке, ибо причина роста — это, опять же, ожидания. Ожидания того, что будет найден стратегический инвестор. Где он? Есть только слухи. Собственно, начало отскоку положено — 22%-ое падение в четверг.
Радует рост Балтики — во время кризиса люди тупо начинают пить )) Балтика с момента моей покупки (9 апреля) выросла уже более, чем на 200 рублей. Да и их масштабные рекламные кампании (например, на сайте чемпионат.ру) заставляют поверить в то, что в компании не всё так плохо.
Пока, наверное, всё. Всем успехов!
